即将死于房产，该拿什么拯救中产阶级？

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今年以来，受全球经济下行及中国市场环境影响，中产阶级一直处于金融话题的风暴眼，时不时就有专家学者指出，中国中产阶级正在危机边缘，需警惕中产阶级的财富被大缩水。

那么，中国中产阶级的命门究竟在哪儿呢？

2015年股灾洪流中，近200万个市值超过100万元的股票账户被“洗劫”，但对于中国中产阶级来说，这200万人只是冰山一角。据西南财经大学中国家庭资产金融研究中心调查数据测算，中国中产阶级的数量实际为2.04亿人，跃居世界首位。

因此，从数据上看，中国中产阶级资产缩水的命门并非股票，而是另有元凶。

对于中产，不管是生活在北上广，还是城乡结合部，90%以上的中产最核心的资产就是房子。

可以说，中国中产阶级的财富源于过去房地产的暴涨。

以现有的评判标准来看，中产应该是这样的：如北京，基本上是家庭拥有2套北京房产，根据目前的市场价格来看，保守估计会在1000万左右。

简单算一笔账

我们可以简单算一笔帐：

假设A家庭2004年购买中关村附近的一套房屋，价格为6000元每平米，100平米合计60万元，加上贷款合计75万左右；该房屋到2016年按照每平米8万元计算，合计800万；因此，A家庭从2004年到2016年，财富暴涨了13倍。

此外，A家庭又在2008年又购买了一套120平米房子，价格为一万五每平米，合计价格为180万元；该房屋到2016年的时候，价格已经上涨到6万元每平米，因此总价为720万；

综上所述，A家庭的2套房产的总资产已经达到1520万。

如果没有房地产的暴涨，中国中产阶级的财富至少要降到目前的1/4左右，从千万级别缩水到两三百万左右。

若房地产市场出现危机，中国中产阶级将进一步被“洗劫”。

以美国为鉴，2008年美国次贷危机，房地产崩盘，导致美国中等收入家庭财富平均缩水近40%，遭受重创。

而在另一方面，美国富裕家庭财富却同期平均增长2%。根本原因就在于投资结构不同。

在次贷危机发生前，绝大多数美国中等收入家庭的财富都在房地产上，这一点与我们国家现在的情况十分相似。

相比之下，金融投资占了美国富有家庭投资结构的很大比重，其中就包括股票、债券、对冲基金、贵金属等领域的投资。

次贷危机后，金融资产价格上升，这一升一降，导致财富出现严重分化。

中国房地产本身存在较大泡沫，而未来房价如何变化，是无法预料的，中产阶级们要做的就是优化资产结构，未雨绸缪，避免因房价大跌而出现严重后果。

来看看当前中国大部分中产家庭的资产结构情况，如下图所示：

通过图表可以看到，除了房产外，大部分中产的钱要么存在银行，要么投资股票，剩下的都投往余额宝之类的现金管理工具中。

而如此单一的结构存在致命的缺陷：首先是当前银行储蓄及货币基金利率过低，存款反而会贬值；其次，一部分人将大部分现金投往股票，去年的股灾还没吃过亏吗？在这种情况下，一旦房地产崩盘，剩下几乎不会升值的资金就是你的所有财产了。

我们再通过更加具象化的家庭资产负债表来分析，以“某千万富翁”为例：