万科遭机构抛售？！近半年已卖出38亿，排除法告诉你谁在抛弃王石？

导读：抽丝剥茧知真相，了解内幕防被套......

昨日万科A（00002.SZ）逆势飙涨，下午盘中几度封死涨停板，收涨8.59%，全天放量成交104.8亿元，逼近近三个月的成交额峰值。不过，龙虎榜数据显示，万科A昨日遭机构席位大幅抛售，卖一零买入，大笔抛售13.28亿元。参照万科A昨日股价水平，该次抛售对应股份数约为4985万股~5454万股，相当于万科总股本（A+H）的0.45%~0.5%。

查看万科A主要股东，华润、宝能系、恒大、安邦及万科合伙人计划盘踞其中，此外还包括证金公司及相当一部分基金股东。目前“宝万事件”已进入冷处理阶段，万科与深铁的潜在交易亦未有实质性进展，各股东之间的合纵连横大致维持原有态势。在此背景下，万科A主要股东减持动能不足，部分市场观察人士倾向于认为上述抛售源自某一基金股东。

从交易规模上来看，13.28亿元的抛售额对于万科近3000亿元的市值及昨日逾百亿元的成交额而言并不算大，不过比对万科A交易数据则会发现，超过10亿元级别的机构抛售在万科历史上并不多见。

万科A上一次出现机构抛售时点是8月16日，一机构席位同样零买入万科A，抛售9.65亿元，明显高于卖二席位。彼时，万科A正值恒大宣布举牌不久，股价连续大涨。随后，万科A调转走势，一度出现近20%的深度调整，后企稳维持高位盘整态势。

8月16日之前，万科A曾分别于8月15日及8月4日被三家机构抛售，总计规模达12.48亿元。与8月16日类似，这两次的机构抛售均集中于恒大宣布举牌万科A前后。

再往前回溯，万科A遭机构抛售的情况主要集中在去年12月份，一个月出现了5次机构抛售现象，涉及机构15家（无法去重）。最明显的一次是去年12月2日，当天约21亿元资金抛售万科A，涉及3家机构。不同于近几次的机构抛售，去年12月份大批机构抛售万科A的同时，另有相对更多的机构或更大的资金在买入万科A。仍以去年12月2日为例，3家机构以总计约48.63亿元资金买入万科A，呈现出净买入的格局。因此，万科A股价持续大涨。

统计显示，万科A近3个月共被机构卖出22.93亿元，近半年共被机构卖出38.13亿元（净卖出23.17亿元）。

昨日盘面涌现十万手大单

万科的盘面异动吸引了交易者的高度关注。

在交易规模上，万科全天成交金额达到104.85亿元，不仅是万科自身的近期高点，还成为今日两市最大成交金额个股，相较之下，交易金额第二名的山东黄金(600547.SH)也不过交易55.74亿元。同时，万科今日全天换手率达到了4.14%。

体现在盘面上，就是万手大单的集中涌现，甚至还有十万手大单的出现。万科的分时交易数据显示，万科今日共有38次万手成交量，其中在13:42-13:56短短14分钟共出现了15次万手成交，平均1分钟要出现一次。

更为抢眼的是十万手大单的出现。

数据显示，万科在13:51：48时成交了12.58万手，接着又在13:52:12成交了27.36万手，后者成为万科今日最高规模的瞬时成交。

排除法告诉你谁在卖万科？

到底是谁大笔持有万科，又在迫不及待借助大涨出逃？

经历前期的股权争夺战后，万科的股权分布已经高度清晰，结合交易异动数据和历史股权变动，用“排除法”可以初步排查出是哪家机构在趁机出逃。

回顾万科的股权分布，除了藏暗处没有披露过的机构外，能够这样大手笔减持万科的只有6位股东，即华润系、万科管理层、钜盛华、安邦保险集团、恒大集团，以及中证金。

6位股东有4位有机构席位，其余2位股东可以先剔除。

一般而言，机构席位是指基金、券商、社保、保险机构、QFII等机构投资者买卖证券的专用通道，这意味着，拥有险资牌照的安邦保险、前海人寿和恒大集团都存有“嫌疑”，同时就过往记录来看，中证金也是“机构专用”席位使用者。

因此可以剔除华润和万科管理层持股计划的出货“嫌疑。”

其次，被举牌规则“锁仓”的股东也可以排除。

参照《证券法》第四十七条规定，“上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。”

这意味，任何机构在进行一次“举牌”买入后，都会被“锁仓”至少6个月时间。

可以排除恒大集团和前海人寿的可能性。数据显示，恒大通过旗下子公司举牌万科发生在2016年8月9日，至今约3个月时间，恒大集团即便通过恒大人寿买入万科，也不能在今天卖出；此外，钜盛华及前海人寿对万科的第五次举牌发生在2016年7月7日，因而也不能在今日进行减持。

剩下有可能的机构只有安邦保险和中证金。

记录显示，安邦保险最后一次举牌是出现在2015年12月，目前已过了6个月的锁定期，只要减持不触及举牌线就不需要公告。

由于未曾举牌，中证金则不受此限制，且此前已经有减持记录。季报显示，中证金在第三季度时已对万科减持过1115.59万股，持股数量从6月底的3.3亿股降低至9月底时的3.19亿股。

参照公开数据，安邦保险持有万科股权6.18%，中证金持有万科股权2.89%。

真巧！3营业部都买了万科5亿元

今日披露的龙虎榜数据显示，今日买入万科金额最大5家营业部分别是中信证券科苑路营业部、中信证券溧阳路营业部、国泰君安朝内大街营业部、国泰君安陆家嘴东路营业部和中信证券北京三元桥营业部，并未出现机构身影。其中，中信证券科苑路营业部的买入金额最大，共买入6亿元，总交易金额超过6亿元。

但值得玩味的是，国泰君安朝内大街营业部、国泰君安陆家嘴东路营业部和中信证券北京三元桥营业部等3家营业部的买入金额非常接近，分别达到49993万元、49991万元和49899万元，均非常接近5亿元，竟似是约好一般，但也不排除是出现罕见的巧合。

不仅场内竞价交易有机构出逃，大宗交易平台也有股东大幅度折价出售。

数据显示，万科今日大宗交易成交37.91万股，成交金额826.44万元，成交均价21.80元/股，较今日收盘价大幅折让17.11%，卖方为中国银河证券股份有限公司北京呼家楼证券营业部，买方为国都证券交易单元。

恒大投资万科浮盈52.84亿元

在市场纷纷传言恒大已经增持万科超过10%股权后，恒大集团今晚正式发布公告称，对万科的持股股权比例上升至了8.285%。

恒大集团董事会今晚发布公告称，从2016年8月16日至2016年11月9日，恒大集团透过附属公司在市场上进一步买入万科股1.62亿股，截至目前，恒大集团持有万科股数达到9.15亿股，占万科已发行股本总额约8.285%。

恒大集团的持股成本也首次得以被公众了解。恒大集团称，截至公布日期，恒大集团买入总成本约为人民币187.7亿元。

以此计算，恒大对万科的持股成本约为20.51元，按照目前26.3元股价计算，恒大对万科的持股浮盈比例达到28.15%，浮盈规模达到52.84亿元。

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