致命的网贷限额：5000亿贷款退出，抽贷引发生死劫？

来源：零壹财经

8月24日，银监会、工信部、、国家互联网信息办公室联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，。  
上述办法将网贷机构定位为信息中介，采取备案制不发放牌照，并且对借款限额进行了严格限制，同时对平台开展资产证券化或类资产证券化的债权转让行为都列入了禁令。 
办法规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限：单一的个体、单一的自然人在一个平台上的借款上限是20万，单一组织、法人在 单一平台上借款上限是100万，单一自然人在多个平台的借款上限是100万，单个法人在多个平台的借款上限是500万，那就是500万、100万、100 万、20万。
银监会普惠金融部主任李均峰在昨日的新闻发布会上表示，“做小额分散的，基本上是满足了我们讲的P2P的本意，回归到了普惠金融的本质。那么做大额的，基本上是背离了网络借贷本身的意思。” 
据零壹财经了解，当前网贷平台超过限额的情形在业内十分常见。尤其对于红岭创投等以大单模式闻名的网贷平台而言，可谓山雨欲来。 
5000亿抽贷生死劫
据零壹研究院数据中心初步统计：截至2016年7月底，P2P整体贷款余额在6500亿左右，单一主体（不区分企业和个人）在单一平台待还本金超过100万的资金总额2500亿元左右，占比接近40%。若不考虑提前还款和新增的贷款量，这些资金一年后（2017年8月15日）待还本金还有1600亿元，占到25%左右。
零壹财经分析师徐锻表示，如果考虑单人单平台的20万上限，以及一人多账号的情况，实际的超限资金总额以及比例还会进一步提高，行业整体超过借款限额的贷款可能达到4500-5000亿元。
数据还显示，在以个人借贷为主的平台中，超过18%的平台，其20万元以上的在借款项占到八成以上的比重；以企业借贷为主的平台中，约46%的平台，其100万以上的在借款项占到八成以上的比重。
一位资深从业者撰稿称，P2P行业目前沉淀着3000亿-5000亿的大额信贷资产，主要是以企业贷款、房屋抵押贷款、保理等业务为主，新规一出，且不说新增业务，现有存量业务怎么消化，就是个足以死人的问题，这意味这在未来一年内，P2P行业需要从中小企业抽回3000亿-5000亿的贷款。
“信贷是一门有连续性的生意，在这个规定下，必然会产生大规模的抽贷行为，抽出来的，企业死了，抽不出来的，平台死了。”上述从业者说。
平安研究分析师励雅敏表示，借款上限规定则会直接导致行业规模压缩。新规实行后，涉及房产、企业、政府等大单业务的 P2P 平台面临重大业务转型。
有限额才有合法性？
业内人士普遍认为，网络借贷金额以小额为主，坚持小额分散的原则对于平台风控来说，可以有效防范风险过度集中，保护投资者的权益。与此同时，这个限额规定需要行业内尽快建立一个统一的信息共享系统，因为目前信息不透明，很多借贷信息很难做到确认。  
中国政法大学教授李爱君称，这一规定对目前实践中的网络借贷行业的影响确实很大。大量平台都远远超出了这一限额，这在对整个运营机制方面影响很大，但从长远看是有利于平台的健康持续的发展。对债权人的风险分散，同时也对平台的信誉风险的分散。   
在北京大学法学院教授彭冰看来，对于金额限制，业界有很多抱怨。但这是给予P2P网贷平台合法身份的唯一理由。能够为P2P网贷平台合法化提供依 据的，只能是小额豁免。《办法》对借款人金额的限制，可以作为在中国小额豁免实践的突破性进展。既然将P2P网贷的功能定位在普惠金融，显然金额限制就是必不可少的要求。
对于与限额相关的具体数字，大成律师事务所合伙人肖飒认为对企业的限额需根据时代发展做相应调整，李爱君认为在不同网贷平台借款100万和500万的最高限额对个人和中小企业来说有其合理性。 
李均峰亦称，“20万、100万、100万、500万是不是就是非常科学？这是暂行办法，也允许在下一步探索中，根据实践、根据事物的发展再进一步的进行观察和探索，总的我们认为暂行办法目前定的这个上限是符合国际要求，也符合国内部分机构的实际。”