【深度剖析】海外配置你都懂了吗？

那为什么说中国人需要海外配置呢？

简单说，一个国家的长期国债风险，基本上可认为是这个“国家风险”。而这个风险所对应的收益率，还有一个名字，叫做“无风险利率”。意味着，你在这个国家进行你能想到的任何形式的投资，最起码也能有“无风险利率”的收益；而对应的“标准差”/“风险”/“波动”，因为你无从在这个国家内进一步降低，才姑且叫做“无风险”...而如果你有一个同期的投资组合，其标准差居然能低于这个国家的“无风险”/“国家风险”，那么就有且只有一种可能：这个组合中有一部分是其他国家的，即海外。

背后的原因，对稍微学过点儿金融的朋友，很简单，无需解释：负ρ，或更小的ρ

我们首先需要明白：为什么我们需要海外配置？

抛开各种各样的个案理由不谈，有一个原因是共通的 -- 对冲国家风险，顺便对冲汇率/利率/购买力风险。

如果做一个横向比较，我们会发现中国人海外配置比例并不高。发达国家家庭海外配置目前约为15%左右，某些国家甚至更高，比如新加坡，由于自身市场太小，资本市场又发达，足不出户就可以全世界投资，所以比例更是高达37%。

如果你的超过一亿美金，通常就需要Family Office来管理你的投资组合了，而这个投资组合是全球性质的，澳洲的地产、新加坡的基金、美国的国债，香港的保险。。只要是风险收益评估达标，都会列在投资组合之内。到了这个级别，一般来说都会有稳定的收益和回报，这也就是为什么处于世界TOP1%的富豪能够一直积累、传承，和其余的人不断拉开差距。

早期，中国人投资房地产只关注家庭所在地的城市，但目前已经开始全国范围内投资，比如如投资回报率比较高的北上广深，以及海南、三亚、厦门、烟台等这样的旅游城市。

这是市场开放、信息公开、壁垒降低形成的必然趋势，照这个趋势发展下去，房产购买地也必定从全国延伸到全球。而这其实已经是现在进行时了！中国人目前海外房产投资的增速成倍上涨，进2014年就购买了超过300亿美金的海外房产。在2015年，中国人在澳洲总共投资了466亿澳元，其中243亿澳元投资在了地产，其他则分布在了农业、林业、渔业以及金融保险服务业。

（图片来源：彭博社  “澳洲房市里的中国投资资金在过去两年里翻倍”）

其实过去十五到二十年的时间，中国绝大多数家庭财富的累积，只和一个因素有关，就是房地产。越早投资，投资越多，那么家庭财富累积越快。中国房地产市场现在基本已经走到了后期阶段，除了北上广深四个城市，其他的绝大多数城市都处在换手阶段。那么未来十五到二十年，中国家庭财富也会和一个因素高度正相关，就是海外的比例。

中国宏观经济现在面临着许多的问题和挑战，这个不用多谈，谈大环境没什么用，升斗小民，需要把握的就是未来的走势对于自己的家庭和财产有什么影响。就好比李嘉诚这个档次的，一定要赶快清空中国大陆的，然后转移到欧洲，这就是所谓的换手。而对于普通老百姓，尤其是改革开放三十年来才累积下来一定财富的中产家庭，将全部留在中国是风险很高的行为。

对于人生的规划，你无法确保每一个重大选择是正确的（人生不能重来），但你一定要做到规避重大风险。这些风险基本都是不以个人意志为转移的，例如战争、、环境、社会人文等等。在中国，、财富观念和社会人文的变迁。

从这一点上来讲，不进行海外配置，风险是很大的。这几年，大量的财富顶尖阶层通过移民、绿卡、海外购置地产等方式在战略上规避风险，使得风险万一发生时能够全身而退；而对于中产阶级，做到这一点并不是太容易，因为毕竟被孩子、房子、工作等一大推事情绑在了国内；但是起码，配置海外可以在战略上给中产留下一条退路，不至于在巨大风险发生时一无所有，任凭摆布。所以，这应该是每一个中产阶层在规避重大风险时必须要做的一个选择。

在战略上，你要相信并跟随比你高一层的财富阶层，因为风险嗅觉上，他们永远比你要敏感，而且，你每天努力的目标就是要在明天成为他们。所以，中产阶层，即使不能想财富阶层那样完成移民和海外购地，起码要战略性的配置部分海外。

战术上：中产阶层最渴望的就是保值，增值和未来的财富自由。因而在战术上，你一定要追随专业的人。现在，所有大的财务公司和理财专户，都在寻找各种途径进行海外配置，将海外加入到自己的组合中去，你就要跟随这些专业大户，因为财务上，他们做的永远比你正确。

目前国内依赖投资驱动经济增长，平均回报率下滑，投资海外市场的收益率在未来一段时期很可能超过在国内投资的收益率。在国际化进程加快的步伐下，中国高净值富裕阶层的海外配置正当时，在综合性设置投资模块时，配置海外有较大的必要性。随着金融市场的完善和国家对外汇管制的逐步放开，人们投资海外的渠道也会越来越多，甚至通过互联网平台也能做。

有业内人士指出，近些年，中国的高净值人群进行海外的配置比例越来越高。值得注意的是，除了金融类配置，海外地产项目也正成为未来的主要投资方向。相对于国内的物业配置，海外正在显示出投资、环境和教育等多方面的配套优势。以学区房为例，在北京市场学区房单价在10万元以上，而在海外市场，学区房概念刚刚兴起，因此提前购买，既能保证投资回报，又能够解决环境改善、教育资源的获取等配套问题。

海外配置是财富管理中不可缺少的一个组成部分，对于投资于国外市场、境外市场的资金，投资者在短期内不能太着急。将资金配置到国外是一个长远战略，是一个长期的方向性决策，你需要做好一个投资计划，然后慢慢的一点点地执行。

来源：网络

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