宜人贷上市一周年：中国金融科技第一股的“蜕变”

过去一年，互联网金融行业可谓冰火两重天：，互联网金融平台纷纷告别了“野蛮生长”，行业格局迅速变化，“金融科技”成为新的行业着力点。

作为国内金融科技行业领军企业，宜人贷的战略布局颇具前瞻性：选择在2015年底“资本寒冬”时期上市，短短一年时间里，以“逆袭”之势交出了超市场预期的答卷，截至2016年12月16日，宜人贷股票回报率一度超过180%，远超同业公司，成为互联网金融行业最耀眼的风向标。

宜人贷是2016年中概股中表现最好的，同时也是过去一年也是美股高科技IPO回报最高的。股价的超预期表现，主要来自于本身业绩的提升。

数据显示，2016年前三季度宜人贷净利润增速同比增长超3倍，2016年全年预计促成借款总额为197.5~200亿人民币；宜人贷也为行业树立了多个合规标杆，例如最早落地资金银行存管、打造大数据风控、严格的信息披露等；同时，宜人贷还加大业务创新，推出了公积金模式、寿险模式等，深度挖掘白领人群的需求。

 “回头看这一年，我觉得当时的选择是正确的。”此前宜人贷董事局主席及创始人唐宁如是表示，此前他也曾感慨“宜人贷在过去半年多的时间，经历了不少磨难、很多不容易，但我们拼出了一条‘血路’。”

图为宜人贷董事局主席唐宁

一年之前，唐宁及其团队面临一个艰难的抉择：“宜人贷要不要上市？”。

“我们当时看到了中国互联网金融、中国金融创新走在一个十字路口，‘十年磨一剑’到了这样一个时间点，呼唤标志性企业、标杆示范作用能够站出来，和国际顶级的机构在同一起跑线上、在最高的标准上比一比、拼一拼。”唐宁最后的做出了战略性的选择，那就是上市。

“推飞轮的坚持”，宜人贷董事局主席及创始人唐宁曾以此来形容公司上市以及上市后一年经历的数不清的“磨难”。

作为中国互联网金融机构上市第一股，宜人贷选择纽交所上市时面临着市场对中国网贷行业的认知不足，比如仅在招股说明书提交之后，。而市场路演、定价谈判等环节，更是处处充满挑战。

不过，随着路演的推进，唐宁带着宜人贷的团队征服的不只是华尔街，还有全球的投资者。在2015年12月11日，宜人贷公布股价区间在9~11美元之后，美国和亚洲多家知名主流机构投资者都下了认购订单。在基石投资者中，百度也出资1000万美元认购新股。最终，宜人贷新股预售获得5倍的超额认购，得到机构投资人的热捧。

在宜人贷以“中国金融科技行业第一股”概念在华尔街打响名声之时，。

，、专项整治双拳出击，行业遭遇重重困局。不过，宜人贷凭借稳健经营的智慧、严格合规经营以及良好的市场口碑，在行业竞争越发激烈的背景下，经营业绩依然抢眼。

一年之后的2016年12月20日，宜人贷在北京举办上市一周年庆典。根据宜人贷CEO方以涵提供的数据，在2015年~2016年，宜人贷的业务规模稳健增长，远超行业平均水平，股价表现背后的成绩更受瞩目。

预计2016年宜人贷新增借款量增速将达到109%，宜人贷借款余额从2015年9月30日到2016年9月30日，增速已经达到153%，均高于行业平均水平。从整个宜信公司来看，随着公司近几年不断推进全球化布局，加上宜人贷在纽交所的上市，集团的国际影响力大大提升。

，行业的进一步整合，宜人贷将成为其中的受益者。”一家美国投行在近期报告中对宜人贷评价称，作为行业领先平台，宜人贷将持续扩大市场份额，预计到2026年，宜人贷借款余额最多可占12.6%的市场份额。该投行维持了对宜人贷的“增持”评级。

另一家机构也发布报告称，基于该公司有利的竞争形势和增长前景，新的目标股价为38美元，即2017财年每股收益预期的12倍。“对于专注小市值股、风险承受能力强的投资者来说，宜人贷的营收和利润增长仍然很有吸引力。凭借卓越的品牌、规模和风险管理能力，。”该机构报告表示。

作为国内首个金融科技类上市公司，宜人贷人才的全球化，也是提升国际影响力的一个重要方面。唐宁本身就曾任职美国华尔街DLJ投资银行从事金融、电信、媒体及高科技类企业的上市、发债和并购业务。

2016年年初，宜人贷邀请LendingClub前首席风险官陈超美女士作为顾问，从产品、风控、战略、团队等等各方面提供帮助；此外，宜人贷CEO方以涵曾担任美国上市公司IAC/Ask.com副总裁一职，负责全球搜索与问答相关的战略、产品和运营工作；首席财务官丛郁（Dennis）曾担任过德意志银行北京代表处首席代表、德意志银行中国区高科技（TMT）投行部负责人和董事。

图为宜人贷CEO方以涵

这些有国际化从业背景的高管，正是2015年12月18日陪唐宁站在纽交所小阳台的那群紧密的伙伴。

早在2012年，宜信公司就推出在线金融服务平台宜人贷，定位为通过互联网、大数据等科技手段，为中国优质城市白领人群提供高效、便捷、个性化的信用借款咨询服务。

2016年宜人贷理财端升级为“宜人理财”，通过在线平台为投资者提供安全、专业的一站式理财咨询服务。、分散”、信贷信息中介等原则不谋而合。

正如上述两家投行报告的预期，，在诸多方面为行业树立了典范。2015年6月，，与广发银行落地了资金存管，成为首个上线银行资金存管的网贷平台。宜人贷的资金存管模式明确，区分用户交易资金和平台资金，为行业树立了资金安全的榜样。

在纽交所上市之后，，也按照美国证监会、美国萨班斯-奥克斯利法案要求，建立全面内控体系，持续对公司的内部控制进行评估、优化和改进。同时也接受全面审计，提升财务报表和信息披露的可信程度，增强市场信心。

宜人贷在在倡导行业透明，，搭建行业信息披露体系方面做出了重大贡献，入选了互联网金融行业信用信息共享平台首批17家接入单位。

在满足合规经营的前提下，宜人贷在这一年发展加大了业务模式的创新，深耕白领消费市场。2016年4月，宜人贷推出了公积金借款模式，将业务覆盖到公积金缴存人群。

该模式的上线，也创造了上线81天交易金额突破1亿元的记录。2016年11月，宜人贷的普通模式升级为精英模式，借款批核时间从1天缩短至10分钟，大幅提升了用户体验。

同时为满足不同细分人群的需求，2014年宜人贷推出极速模式借款服务，为信用卡用户提供10分钟快速批核的高效体验，2015年更新到2.0版。据了解，极速模式3.0也将推出，将会为用户提供“量身定制”的借款服务，让用户自由选择信用数据，从而发现每一个人的信用闪光点，将信用价值最大化。

2016年也是机构纷纷抢滩消费金融的一年，无论是网贷行业还是传统银行业对消费金融的布局都在加速。艾瑞咨询相关报告指出，未来中国消费金融整体规模将保持20%以上的年增速，预计2019年将达到41.1万亿。

对于并不以追求风口为目标的宜人贷，选择合适的平台进行合作。目前，基于前期的市场调研，宜人贷主要是在医美等领域进行持续的消费金融探索，并已推出精英模式、极速模式、公积金模式、寿险模式四种借款产品，精准覆盖授薪人群、信用卡人群、公积金缴存人群、寿险投保人群，通过模块化的产品设计，宜人贷可以灵活地根据合作伙伴的需求和用户特点，提供定制化的解决方案。

宜人贷2016年第三季度财报数据显示，截止2016年9月30日，宜人贷已经为近40万人提供了借款服务，累计促成交易金额257亿元。可以说，宜人贷自成立以来，始终坚持为用户提供便捷、高效的用户体验，致力于通过技术驱动创新，推动普惠金融事业的发展。

在上市一周年庆典上，宜人贷公布了2020计划，即到2020年通过开放合作，宜人贷将成为千亿级金融科技共享开放平台。“合作共赢是下一阶段的关键词。”对于2020年宜人贷千亿规模的“小目标”设定，唐宁表示，一个关键词就是“合作”，宜人贷也非常善于合作。

唐宁认为，、规范的环境之后，对于行业领军企业有更好的发展机遇。2016年作为行业发展的分水岭，、合规是关注的焦点，过去行业“噪音”也比较多。

，成功的模式会越来越清晰，而市场的关注的点会从合规、解决道德风险等变为关注企业高质量的运营，更好的服务借款人、出借人以及风险管理水平等。面向未来，合作方式去做金融是大势所趋。

“宜人贷在金融科技的市场上持开放合作共赢的态度，我们已经努力推动通过合作的形式，把我们在金融产品设计、营销、风控和服务能力，以及多维度数据获取和基于机器学习数据分析能力与业界共享，也倡导同业开展合作交流、优势互补，共同推动金融科技行业的进步，实现共赢，让行业和更多用户受益。”宜人贷COO曹阳称。

曹阳表示，宜人贷在数据、定制化产品、场景金融、资金、精准营销、客户资源和企业金融服务七大方面其他机构合作，已经有了非常好的经验。目前，宜人贷已与同盾、TalkingData、51信用卡管家、卡牛、更美、云鸟等多个领域的企业，建立了深度合作伙伴关系。

在上述庆典上，宜人贷也表示，未来几年，将会把银行间的合作放在极高的战略地位，会引入银行作为资金出借方。曹阳指出，银行无法服务到所有的小微客户，开展合作也有利于银行开拓新的业务模式，丰富资金运用渠道，通过合作将业务范畴触及到以往未能服务或未能充分服务到的蕴含巨大能量的小微价值人群。

通过引入相对低价的银行资金，使得平台整体资金成本有所下降，借款人也可以降低融资成本；另一方面，资金成本的降低也有助于吸引更多更为优质的借款客户。对于平台而言，良性的循环体系，快速的交易促成和知名度的建立，有助于平台持续健康发展。

“毫无疑问，这将是一个三方共赢的局面。”曹阳称。在政策的扶持与第三方金融机构业务规模高速发展的业态下，作为传统金融机构的银行与第三方金融机构未来的合作势必会愈发紧密，宜人贷率先提出的这一战略，再一次走在了行业及商业模式创新的前沿。

近两年，“金融科技”成为了互联网金融行业发展的着力点。中国社会科学院金融研究院研究所长助理杨涛表示，金融科技依托于经济生活的方式在发生一些变化，同时也在构建一个全新的金融发展的生态体系，能够成为金融行业出现“强身健体”的重要催化剂。

杨涛认为，通过金融科技为手段来解决成本、费用、信息不对称等问题，使得过去金融机体当中某些病变可以准确用药来治疗。也可以在一些领域利用金融科技解决金融当中的短板，在全球某些金融创新领域安全的前提下占据优先话语权。

宜人贷上市一周年庆典的主题是“越科技•跃未来”。丛郁在上述庆典上介绍，宜人贷的优秀业绩和强大的执行力，也得到了华尔街投行的一致认可，知名投行的分析师一致给出宜人贷“买入”的评级。“他们认为，宜人贷借助自己市场的领先优势，金融科技驱动的大数据风控能力，，将继续扩大自己的行业领先地位和市场份额。”

“宜人贷最初上市的时候，就有这样战略的定位：做金融科技领域的代表性企业，在世界舞台上跟国际上知名的机构并肩争先，接受无论是信息披露、，还是公司治理及管理水平等方面，最为严格的标准的检验。”唐宁称。

实际上，宜人贷早在2013年推出的全球首个手机全流程借款服务移动应用“宜人贷借款App”时，就已经注入科技引领金融的基因；2016年，宜人贷还推出了宜人理财APP，即一站式智能理财工具，通过“智能投标”和“循环出借”的方式，帮助出借人提高资金的流动率和利用率，从而增加收益。

据宜人贷2016年第三季度财务报告，宜人理财在第三季度为超过17万出借人完成59.54亿人民币（8.93亿美元）的资金出借。出借行为83.2%通过宜人理财APP完成。

对于网贷平台而言，通过互联网科技可以提高效率，提高用户体验，风控就是“生命线”。在宜人贷的风控体系背后，是来自宜信10年发展的金融底蕴、风控实力、数据沉淀，对多维度的信用数据进行自动化获取和分析，实时推送决策引擎，快速生成信用评分，实施科学的风险定价。

宜人贷在推动科技助力金融发展的过程中，更是“不遗余力”在构建安全网。技术安全方面，宜人贷建立了安全应急响应中心，帮助宜人贷在第一时间感知最新的安全威胁、修复漏洞；2016年，宜人贷还高分获得国家信息安全等级保护三级备案证明，建立了完备的网络信息安全保护体系。

通过独创的大数据风控体系，自动抓取和解析用户授权的信用数据、智能决策，快速生成信用评分，进行科学的风险定价，提升服务效率和用户体验，能够帮助更多人释放信用价值。

“整个宜信公司，尤其以宜人贷为代表，要解决中国人的信用密码。”这也符合唐宁的初衷。唐宁表示，宜人贷有能力接受国际高标准的检验，虽然最近中国金融改革和创新的噪音很多，但宜人贷在保持领先。宜人贷也承担着巨大的行业责任和社会责任，是整个中国改革和中国金融创新的标志。