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中国金控暴跌原因三大猜想,猜猜明天是否会停牌?

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中新经纬客户端4月11日电(魏薇)港股中国金控11日盘中突现自由落体式暴跌。

 

中国金控4月11日早盘低开0.79%,不料在10时左右突现暴跌,最高跌幅达83.46%,截至港股收盘,中国金控跌57.48%,报0.054港元/股,沦为一只名副其实的“仙股”(指价格低于1元的个股)。其全天振幅85.83%,换手率高达125.25%,总市值仅剩5.19亿港元。


 

截至发稿,中国金控并未在港交所披露有关股价暴跌的解释公告,其暴跌原因成谜。

01

 猜想一:大股东抵押股票

 

据媒体报道,中国金控遭遇突袭斩仓,极有可能因为大股东抵押所持股票而致。截至11点45分,中泰证券、富昌证券以及长江证券为三大主要净卖出机构,超5亿股,占总交易量的10.59%。

 

一位不愿具名的港股交易员告诉中新经纬客户端(微信公众号:jwview),现在港股很多股票都有做质押,还有很多上市公司不断在找券商做质押融资。

 

值得注意的是,上述交易员透露,股权质押与股价暴跌并没有直接联系,如果市场上出现短时间大跌,贷款的券商或银行为保住本金,货可能会被抛售。

 

据每日经济新闻报道,中国金控的第一大联席券商长江证券大量抛货,居卖方首位,净卖出6032万股;中泰证券作为该股的第三大联席券商,居卖方第二位,也同样大量出货,净卖出6440万股。值得注意的是,这两家联席券商的每股均价分别为0.0318和0.0289港元,也就是说,是在暴跌之后才出货。 

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 猜想二:陷入债务危机

 

此次暴跌,不免令人联系起不久前辉山乳业在港股暴跌,媒体也纷纷冠之以“又一个辉山乳业”。

 

3月24日,辉山乳业因资金链断裂在港股发生暴跌,跌幅高达85%,创港交所有史以来最大跌幅,中国金控今日跌幅险些超过之前的辉山乳业。

 

“有可能和辉山乳业类似,”某券商港股部门负责人对中新经纬客户端(微信公众号:jwview)分析称,中国金控或与辉山乳业类似,陷入资金链危机。

 

消息面上,据中国金控3月底公布的财报显示,2016年,中国金控的净亏损同比扩大11.28倍至5.21亿港元,相对上一年亏损约4200万元,每股亏损7.64港仙(1港元=100港仙);收益同比减少7.9%至9329.2万港元,其中,农业业务收益约为8020万港元。

 

纵观中国金控的财报不难发现,其业绩一直表现不佳,从2010年至2015年公司只有在2012年获得了盈利,其他年份均是亏损,2015年中国金控亏损达4240万港元。 

03

 猜想三:做空机构出手做空

 

做空机制是港股相对A股的一大特色。之前辉山乳业股价暴跌,美国做空机构浑水也一度走上成名之路。

 

早在2016年12月,浑水就已发布做空报告,称辉山乳业至少从2014年开始发布虚假财务报表、夸大其资产价值及负债颇多,并称该公司估值实际接近零。

 

“浑水公司等做空机构,一旦发现了一些上市公司有财务数据的漏洞或者是一些空子可钻,他们就会采取极端的做空手法来谋取利益。”第一创业证券首席投资顾问张翠霞对中新经纬客户端(微信公众号:jwview)分析认为,辉山乳业曾被浑水公司做空过,中国金控出现此种情况,不排除也属于同一属性的情况。 

04

 专家:港股“暴跌”并不罕见

 

对于港股动辄“暴跌”,不少网友纷纷点赞A股涨跌停板。






对此,首创证券研发部总经理王剑辉对中新经纬客户端(微信公众号:jwview)分析称,从A股市场观察者角度看,港股的跌幅都可以称得上“暴跌”,但在港股市场并不是罕见的事情,因为港股本身从制度设计上不像A股,有涨跌停板限制,因此从制度上港股就有暴涨暴跌的空间。

 

张翠霞则认为,港股本身就没有涨跌停板限制,再加上它有做空机制的效应,在这种情况下,一旦看到一些上市公司在基本面不佳,如果股价拉升在一个相对的高位区域内,就很容易成为做空的对象,那么这类标的一旦产生50%、甚至80%下跌的情况,都不应该意外。 

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 内地投资者如何避免踩雷?

 

对于内地投资者南下炒港股,应该注意什么?王剑辉建议,首先内地投资者应该以谨慎心态进入港股市场,避免一些误区,比如认为港股便宜、几元港币或者“仙股”很便宜,单纯拿价格作为估值标准,这是一个严重误区。

 

其次,投资者应避免简单利用估值来炒港股,比如A股相对于H股有30%左右溢价率,个别投资者认为同类个股在H股比A股便宜3成,以此作为投资理由过于简单化,判断估值洼地和估值套利空间要综合多种因素考虑。

 

再次,要切忌盲目跟风。在港股市场,内地投资者不占信息优势,尽管港股市场在信息披露等方面做得比较规范,但是一般投资者在信息传递方面多少存在一些障碍,如果不是完全了解背景和前后因果关系,盲目跟着主流资金进入进出,风险会比较大。

 

张翠霞则认为,如果没有了解清楚最基本的规则和交易制度,也没有基本的短线或是股票操作能力的投资人,不建议参与港股市场。

 

张翠霞表示,港股市场风险较大,而且从目前整体A股和港股的交易制度来看,有很大差异性,很多投资者不能适应港股做空机制,也不能适应股价剧烈波动,盲目的参与港股市场的投资和交易,反而容易产生资金大幅亏损。

 

值得注意的是,中国金控今日并未临时停牌,截至发稿也并未发布股价暴跌的解释公告。(中新经纬APP)




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