【FICC工作笔记】2016年4月7日星期五

、高扬、孙娴等）

【重要事件和经济数据】

重要事件：美国对叙利亚发动军事打击， ，作为对化武袭击的回应。

经济数据：美国3月非农就业人口+9.8万，创10个月新低，预期+18万。美国2月非农就业人口由+23.5万修正为+21.9万，1月由+23.8万修正为+21.6万。

【资金面】

央行公开市场今日零投放零回笼。今日资金面十分宽松，早盘大行、股份制银行便融出大量资金，九点以后城商农商也开始积极供应，市场内隔夜充足，午后更加宽松，隔夜减点供应；4-14天资金也有一定的需求和供给。数据上今日银行间市场主要回购品种利率全线下跌。隔夜加权平均利率较上日下跌12bp，7天较上日下跌29bp。隔夜成交量20053亿，较上日增加546亿。7天成交量2410亿，较上日减少427亿。总成交量23262亿，较上日增加64亿。交易所主要国债逆回购涨跌互现，GC001早盘大幅高开，盘中震荡下行，尾盘小幅下跌，收盘上涨59.5BP。总成交量1.13万亿，隔夜成交量略增。

【一级市场】

利率债方面，今日发行3/5/10年期口行债，及3个月期贴现国债。其中3/5/10年期口行债中标利率分别为3.89%、4.02%、4.12%，倍数分别为2.86、3.46、3.76倍。3个月贴现国债加权利率为2.88%，边际利率2.91%，倍数为2.21。

信用一级方面，17海南航空SCP001，最终发行票面4.74%。17新投MTN001最终发行票面利率5.07%。17渝江北嘴MTN001最终发行票面5.70%。17汉江水电SCP001目前边际5.50。17镇江国投SCP003目前边际5.6。17浦口经开MTN001 目前边际5.50。

公司债/企业债方面，周五公司债发行北京首都农业小公募，3+2年，联合信用AA+/AA+，4.63%；发行17湖北中经资本投资小公募，3+2年，大公国际AA+/AA+，5.17%。周五企业债发行17惠投债，AA/AAA，7年，4.88。

【二级市场】

利率债收益率整体下行。上午发行3个月国债，加权利率较曲线偏差不大；口行新发3年期，续发5、10年期，招标收益率较曲线估值偏低。截止日终，国债收益率曲线整体涨跌互现，国开债曲线、农发行债曲线、进出口行债曲线整体下行。具体来看，国债曲线3年期170002带动曲线对应期限稳定在3.02%；5年期170001带动曲线对应期限下行2BP至3.09%；7年期170006带动曲线对应期限上行2BP至3.23%；10年期170004带动曲线对应期限下行1BP至3.3%。国开债曲线整体下行，3年期160215带动曲线对应期限下行1BP至3.94%；5年期160218带动曲线对应期限下行3BP至3.99%；10年期160213带动曲线对应期限下行2BP至4.07%；20年期170202带动曲线对应期限下行2BP至4.29%。农发行债曲线短端明显下行，中长端小幅下行，3年期170402带动曲线对应期限稳定在3.97%；10年期170405带动曲线对应期限下行2BP至4.14%。进出口行债曲线短端明显下行，中长端小幅下行，5年期170304带动曲线对应期限下行3BP至4.05%；10年期170303带动曲线对应期限下行2BP至4.14%。

利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线平均下跌3个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线平均下跌4个点。

今日信用收益率整体下行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率下行5BP至3.95%，6M期限收益率下行2BP至4.09%，1年期收益率下行2BP至4.16%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率下行2BP至4.31%，5年期收益率下行3BP至4.40%水平。城投债曲线收益率短端整体下行，中长端小幅波动。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3M下行8BP至4.12%，3年期上行1BP至4.44%，5年期下行2BP至4.58%。中债城投债收益率曲线（AA）5年期稳定在5.06%的水平。

【外汇市场】

周五，美元指数受避险情绪影响小幅升值，其他非美货币兑美元贬值，新兴市场货币受影响最为严重。针对本周二叙利亚疑似化学武器，，瞄准机库和飞机，。受此影响，全球市场避险情绪快速上升，黄金、原油、日元大涨，主流国债收益率均出现不同程度下行，美元指数则创下近三周的新高100.87，但是晚间美国3月非农数据公布不及预期，美元指数直线跳水20基点，后又大幅反弹，继续震荡上行。4月7日，人民币兑美元今日中间价下跌19个基点，开于6.8949；人民币兑美元即期闭市时报6.8993，较上一交易日上涨17个基点；截至北京时间18点，美元指数报于100.74，较前一收盘价上涨0.01%；欧元兑美元下跌0.04%，报1.0638；英镑兑美元下跌0.31%，报1.2431；美元兑日元下跌0.21%，报110.62；澳元兑美元下跌0.20%，报0.7527。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共361支，保本型产93支，非保本型产品268支，预期收益4以上的199支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.68，全国性股份制银行3个月：4.60，城商行3个月：4.43，外资行3个月：3.45。（完）

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