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大选前后美股如何走?这里有份人工智能出的报告

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前言


此篇文章为云锋金融与人工智能公司Kensho合作,在中国大陆及香港地区发布的中文版《Kensho日报》第一篇。


更多关于Kensho的介绍,以及云锋金融和Kensho合作的详情,请阅读今日微信推送的第二篇文章《2分钟干完分析师几天的活,Kensho的金融科技有多牛?》


以下是正文:


美国大选即将水落石出。


此次美国总统大选的选举时间,是从北京时间11月8日19点开始,持续到11月9日14点,不过通常到了11月9日的12点左右,就可以基本确定获胜方


此前“关于某位候选人当选对市场影响”的相关文章已经有很多了,这一次,我们打算换一个角度,想看看这样的三个问题:


  1. 美股在大选前后一周的历史表现(自1992年起);

  2. 美股在大选前最后一次非农数据公布后的历史表现(自1992年起);

  3. 美股在大选日到当年年底这段时间的历史表现(自1992年起)


问题描述清楚后,按照通常惯例,我们应该去多方搜寻相关历史数据,然后制作图表,最后得出结论。这个过程可能要耗费一位金融分析师好几天的时间。


这件事最耗费时间的环节,在于找数据和资料——而这正是计算机最擅长的地方。


那么如果我们事先“指定”查找范围,计算机是不是能很快得出搜寻结果?如果再加上一些对人类提问语句的“理解”,从而能对搜寻结果进行分析、归纳,是不是就完美了?


已经有人这样做了。


对于上述关于美股历史表现的三个问题,人工智能公司Kensho,利用其人工智能系统(也叫Kensho),可以在2分钟内给你答案。


(图片可以点击放大查看)

▍图片来源:Kensho


上图是一张美股各大板块的历史表现图,统计的是自1992年以来的6次总统大选,美股各大板块(比如非必需消费品、金融、IT等)在大选前一周与后一周的平均涨跌情况。其中,红色柱体对应大选前一周,蓝色柱体对应大选后一周


那么结论就很明显啦:


自1992年起,美股在大选前一周上涨,但在大选后一周下跌(这从上图红色条与蓝色条轮流出现可以看出);而在大选前后,涨和跌的幅度相差最大的三大板块是:非必需消费品、金融、IT。


那么在大选前一周,具体是哪些股票表现比较好呢?


(图片可以点击放大查看)

▍图片来源:Kensho


上图是标普500指数里一些股票的回报排行榜,比较的对象是自1992年以来,那些在大选前一周平均回报为正的美股公司股票。


而那些平均回报在5%以上的公司有:


美盛资管(LM);

Lennar(LEN),全美知名房地产开发商;

哥伦比亚广播公司(CBS);

瓦里安医疗系统公司(VAR);

嘉信理财(SCHW);

卡特彼勒(CAT),世界最大工程机械和发动机生产商之一,挖掘机上常见他们的标识;

帕尔迪(PHM),美国最大房屋营建商(按营收算);

美国运通(AXP),国际上最大的旅游服务及综合性财务、金融投资及信息处理的环球公司;

帕卡(PCAR),美国最大卡车制造企业;

礼恩派(LEG),工程产品制造、研发巨头。


接下来我们看与非农相关的第二个问题。


(图片可以点击放大查看)

图片来源:Kensho


上图横轴表示平均回报率,纵轴表示的是回报率为正的概率。


我们拿最右上角的“Utilities(公共事业板块)”来说明:从横轴上看,它在自1992年起的6次大选前最后一次发布非农数据的当天,6次的平均回报率为负,但接近于0%;从纵轴上看,它在自1992年起的6次大选前最后一次发布非农数据的当天,回报率为正的概率为50%。


这样我们很容易可以看出:自1992年起的6次大选前最后一次发布非农数据的当天,美股整体表现较差,无论是6次的平均回报率还是每一次回报率为正的概率,都在临界值以下。


其中表现最差的有:罗素2000指数、纳斯达克100指数和标普指数中的IT板块,他们回报率为负的概率均达到83%。


那么在非农数据发布一周后,美股情况会有好转吗?


答案是:并没有。


(图片可以点击放大查看)

▍图片来源:Kensho


这张图的横纵轴表示的跟上面一张图一样,只是数据换成了美股在非农发布一周后的情况。


按照刚才的读图方法,我们很容易看出:自1992年起的6次大选,每次大选前最后一次发布非农数据的一周后,美股仍落后于其他资产,6次的平均回报率降至-2%甚至更低,标普500指数、道琼斯指数与罗素200指数,仍有83%的概率回报率为负。


我们来看最后一个问题:从大选日到当年年底,美股表现如何?



(图片可以点击放大查看)

▍图片来源:Kensho


相信看过对前文图片的解读,上图的含义也就不难理解了:


总体来说,美股在这段时间的表现可以用“涨跌不一”来形容。具体说,在自1992年起的6次大选中,标普500指数、道琼斯指数和纳斯达克100指数在大选日到当年年底这段时间里,回报率为正或为负各有50%的可能,而罗素2000指数的回报率则有67%的概率为正。


深入到个股层面,标普500指数里有15只股票在大选日到当年年底这段时间里,有100%的概率回报率为正,可以参见下图:



(图片可以点击放大查看)

▍图片来源:Kensho


从上图可以看出,有下面6只股票在上述时间段内的6次平均回报率在10%以上


安泰保险(AET),是美国乃至世界上历史最悠久的健康保险公司之一;

纽柯钢铁(NUE);

马斯可木业(MAS);

罗克韦尔自动化(ROK),是全球领先的工业自动化解决方案供应商;

鲍尔包装(BLL);

火神材料公司(VMC),是一家建筑骨料(主要是碎石、沙子和碎石)生产商。


看完上面的文章,对于这次美国大选“之后(After)”美股的情况,你会有怎样的判断呢?


注:封面图片来自金融点评网。



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