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数据疲弱美元仰天长叹,沙特助力油价一路平安

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周五(8月12日)在一周前四天清淡的交投后,市场等待美国公布一系列重磅数据为本周行情收官。然而,最新公布的这些数据却大多疲弱,这再度给联储升息前景蒙阴,并施压美元重挫,不过临近周末的空头回补头寸限制了美元的跌幅。原油方面,周四沙特能源部长可能采取行动稳定油价的言论继续推动油市走高,虽然贝克休斯原油钻井平台大增15口,但油价最终仍然收高2%。

    
具体市场上,美元指数触及一周低位,受累于疲弱的美国经济数据;欧元兑美元震荡收升,受欧元区良好经济数据和疲弱的美国数据支撑;金价冲高回落,受疲弱美国数据支撑,但大户资金获利抛盘打压金价最终小幅收低;油价上扬2%,市场对产油国采取行动稳定油市的希望继续带动油价攀升。

美元指数触及一周低位,受累于疲弱的美国经济数据。美指尾盘收回部分跌幅,受临近周末的空头回补头寸支撑。下周三,美联储将发布7月会议记录,之后市场焦点将转向8月26日美联储主席耶伦在杰克森霍尔年会上的讲话。

疲弱的数据给美联储今年加息前景蒙阴。周五美国公布的一系列经济数据表现疲弱,虽然上周非农录得良好表现,但本周数据表现却不那么乐观。

周五数据公布后,联邦基金利率期货走势显示,投资者降低对美联储年底前加息的预期。根据CME Group的FedWatch工具,交易商预计,美联储在12月会议加息的机率为43%,周四为52%。

美国圣路易斯联储主席布拉德在周五的讲话中也表达了相对鸽派的观点。布拉德称,经济的周期性动能基本上结束,预计FOMC只会在未来数年加息一次。美联储无法影响到美国生产率增速。我们并不认为美国短期之内可能面临衰退风险,调整利率的正确时机是在收到良好的经济信息之后。

RDQ Economics首席经济学家John Ryding称,“美联储把消费者支出看成是经济活动的重中之重,零售销售报告是9月升息的又一个障碍。”

Wells Fargo Securities汇市策略部门主管Nick Bennenbroek表示,“美元走软尤其是受美国零售销售数据影响,并称生产者物价数据也暗示通胀受限。”

Seaport Global Holdings常务理事Tom di Galoma表示,“基于PPI与零售销售数据,所有迹象都表明美联储2016年加息的可能性已经归零。”

Investec分析师 Victoria Clarke说,“市场认为,数据带走了美联储今年加息的压力。有一层不确定性,因为美国11月大选,从技术上,美联储应该不会考虑在大选前升息,所以零售销售数据为美联储主席耶伦将在这之后才加息提供进一步理据。”

花旗集团首席经济学家Willem Buiter称,“美联储今年升息还是降息,要取决于克林顿与特朗普谁能赢得大选。今年仅加息一次的前提条件是克林顿夫人当选。如果特朗普先生当选的话,美联储的下一步行动就是降息。”

美元指数小时图显示


美国公布的经济数据表现疲弱施压美元。周五美国公布的几项重磅数据,零售销售、PPI以及密歇根大学消费信心指数表现都不及预期。

具体数据显示,美国7月零售销售月率0.0%,预期0.4%,前值0.6%修正为0.8%。评论指出,此次数据不及预期,主要因美国人减少衣服和其他物品的购买量,表明消费支出已有所,这或使第三季度经济增速预期承压;尽管此次数据不佳,但由于就业市场表现强劲,房价和股市都有所上扬,仍足以对消费支出构成支撑。

也有评论认为,7月零售销售较上月持平,因7月对汽车需求的上升限制了消费者购买其他商品。尽管家庭消费得到了房价等因素的支撑,但薪资若有更佳增长则能更好改善购买力。劳动力市场的改善可能意味着薪资增长的一个开始。

美国7月PPI月率-0.4%,创去年9月以来最大跌幅;预期0.1%,前值0.5%;年率-0.2%,预期0.2%,前值0.3%。美国7月核心PPI月率-0.3%,预期0.2%,前值0.4%;年率0.7%,预期1.2%,前值1.3%。

评论指出,美国7月PPI月率增速创去年9月份来最低,表明通胀料保持低迷。PPI下滑反应了能源成本降低、美元强势和全球需求疲软。报告显示,7月能源价格月率下滑1%,食品价格下滑1.1%。而美联储在考虑下一步加息举措时,将关注通胀是否朝目标靠拢。

道明证券的分析师称,“美国7月零售销售月率持平,不及市场所预期的上升0.4%,这样的数据表明第三季度开局不利,也就意味着美联储将坚持其保持耐心的立场。”

美国8月密歇根大学消费者信心指数初值90.4,预期91.5,前值90。分析指出,现况指数与预期指数之间的缺口仍然相当明显。美国消费信心增幅不及预期,折射出美国年青一代对个人财务的看法出现降温。美国消费者对汽车市场的看法仍然相当正面,尚未见到股市上涨对消费信心的影响。

另外唯一表现好于预期的数据显示,美国6月商业库存月率0.2%,预期0.1%,前值0.2%。评论称,数据表明商业活动扩张正在消化自去年以来高企的库存;最新数据显示清库存时间降至1.39个月,为去年11月以来的最低;这意味着美国第三季度经济增长较前一季度将有所改善。

数据疲弱打压市场风险情绪,施压美元。中国周五公布的一系列经济数据表现疲弱。活动在7月,工业、投资和消费数据均不及预期,尤其投资增速降至16年半低位,民间投资增速再创历史新低。

数据显示,今年前七个月固定资产投资增长至年率8.1%,弱于预期。工业产出增长6.0%,但令原本预计有更大增幅的分析师感到失望。

疲弱的数据印证仍处于深度调整之中,当前经济下行压力不容忽视。投行兼券商Cantor Fitzgerald分析师Asa Bridle表示,“中国数据不佳。中国最新公布的两三个数据不是特别令人鼓舞,时局艰难。”

尽管报告显示增长疲软,但中国报导暗示未来一段时间料不会进一步出台刺激举措。

欧元兑美元震荡收升,受欧元区良好经济数据和疲弱的美国数据支撑。纽约尾盘受多头回补打压,欧元兑美元收回了部分升幅。

欧元区众多经济数据整体表现良好,其中德国GDP和欧元区工业产出表现都好于预期。

具体显示,欧元区二季度GDP季月率初值0.3%,预期0.3%,前值0.3%。年率初值1.6%,预期1.6%,前值1.6%。

评论指出,德国、西班牙和荷兰第二季度经济增速分别录得0.4%、0.7%和0.6%,但欧元区第二大和第三大经济体法国意大利增速与上季度持平,使得此次欧元区第二季度GDP数据有所下修,表明欧元区经济在第二季度有所,不过相关数据仍基本符合预期。

欧元区6月工业产出月率0.6%,预期0.5%,前值-1.2%;年率0.4%,预期0.7%,前值0.3%。
评论指出,受益于资本商品增加1.3%以及耐用品生产上升1%,欧元区6月工业产出在5月录得大幅下滑之后录得好于预期的表现,部分抵消了5月数据不佳带来的影响。

欧元兑美元小时图显示


市场关注的德国GDP数据表现良好。数据显示,德国二季度季调后GDP季月率初值0.4%,预期0.2%,前值0.7%。分析指出,德国GDP数据好于预期;GDP数据表明德国经济的强劲趋势。民间消费和国家支出支持经济增长,但疲软的投资仍是一个拖累。

不过,意大利第二季经济意外疲弱。意大利二季度GDP季月率初值0.0%,预期0.2%,前值0.3%。年率初值0.7%,预期0.8%,前值1%。

另外,其它几项欧元区数据显示,德国7月CPI月率终值0.3%,预期0.3%,前值0.3%;年率终值0.4%,预期0.4%,前值0.4%。德国7月批发价格指数月率0.2%,前值0.6%;年率-1.4%,前值-1.5%。法国二季度非农就业人口季月率初值0.2%,预期0.2%,前值0.3%。

对于欧元区未来政策前景的方向。IMF经济学家Andy Jobst指出,如果欧洲央行需要再次刺激欧元区经济,应当把重点放在资产购买上,而非继续调降已为负值的利率水平。若贷款利率不作调整或客户从银行提现,那么进一步降息或会削弱货币政策的效果;反之,把重点放在资产购买上,会提高资产价格和总需求,还能支持银行放贷。

金价冲高回落,受疲弱美国数据支撑,但大户资金获利抛盘打压金价最终小幅收低。金价周五小幅转跌,疲弱的美国数据支撑金价攀升,但美元缩小跌幅,和大户抛盘的打压下,金价完全收回涨幅,最终小幅收跌。夏季美国市场很多交易员都在休假,这导致大资金的进出放大了市场的波动。

现货金下跌0.3%,报每盎司1,334.36美元,本周将收高0.04%。现货银下跌1.15%,报19.70美元。

BMO Capital Markets基本和贵金属交易董事Tai Wong称,“中长期投资大户获利回吐带来抛售,令金价回吐今日涨幅,因过去数周金市横盘令许多投资者将资金部署在其它市场。”

美元下挫0.6%,此前发布的数据令投资者减弱对美联储升息的预期,但美元稍晚收复部分失地,全日仅下跌约0.2%。美联储7月会议的会议记录将于8月17日发布。

现货金最高曾升1.4%至1,355.80美元,因周五公布的上月零售销售数据令分析师感到意外,表明消费者支出在第二季强劲增长4.2%后冷却下来。联邦基金利率期货走势暗示,美联储在12月13-14日会议上升息的可能性为43%,低于数据发布前的47%。

现货金价小时图显示


丹麦盛宝银行(Saxo Bank)高级经理Ole Hansen称,“价格突破上行有了新动力,即美元疲弱和美国低于预期的数据,进一步阻止了美联储采取行动。”

ThinkForex的首席市场分析师Naeem Aslam说道,“零售销售的减速对于黄金看多人士来说是个很好的迹象,这进一步确认了我们的观点,也就是你可能不会想要因为美联储可能性加息而放弃黄金。这个因素有可能会推动黄金价格一路上升,到年底时可能达到每盎司1500美元大关。”

GoldForecaster.com的创始人兼撰稿人Julian Phillips说道,“如果黄金价格突破每盎司1350美元,则将进一步大幅上涨。9月份的‘黄金季节’正在迅速逼近。就目前而言,发达国家的夏季假日季节正在走向终点,黄金市场的关注焦点是珠宝生产商在年底的节日季节中的购买活动。”

印度7月黄金进口量大降,但后市有望增长。印度贸易部周五晚的一份声明中显示,受累于全球大宗商品价格疲软特别是油价较低的形势,作为全球第二的黄金消耗大国印度7月黄金进口额同比大降63.65%至10.8亿美元。

不过,分析师指出,印度黄金进口量有望重拾升势。分析师指出,印度的黄金需求正在大幅增长,原因是季风雨提高了粮食产量,从而使得印度消费者有了更多的钱可用于为节日季节购买黄金。

油价上扬2%,市场对产油国采取行动稳定油市的希望继续带动油价攀升。油价周五上扬约2%,本周升幅创4月来最大,沙特油长周四有关可能采取行动帮助稳定市场的讲话继续推动油市上涨。

布伦特原油期货收高0.93美元,报每桶46.97美元,盘中触及逾三周最高的47.05美元。美国原油期货收高1美元,报每桶44.49美元,之前触及7月22日来最高的44.60美元。两份合约本周升幅均为约6%,为4月底来最大。

在数据显示,本周美国石油活跃钻机数连升七周,为逾两年最长增势,且增加15口,为12月来最大增幅后,油价缩减部分升幅。

知名金融博客零对冲评论称,美国石油钻井总数自从今年5月份录得316口的低谷之后,过去的11周当中有10周都在增加;本周更是增长15口创2015年12月以来最大单周增幅,这施压油价回落。

沙特能源、工业和矿产资源大臣法力赫(Khalid al-Falih)表示,“石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国将在9月26-28日阿尔及利亚的非正式会议期间讨论市场状况,包括可能采取稳定油价所需的行动。”法力赫的言论使得油价周四应声大涨约5%。

Citi Futures和OTC Clearing的能源分析师Tim Evans指出,“沙特阿拉伯7月份的原油产量达到了1067万桶/日,创下历史最高纪录,我对该国的限产诚意表示怀疑。沙特阿拉伯看起来不像是个肯放弃市场份额争夺的国家。”

美国原油价格小时图显示


Forex.co的首席技术分析师Fawad Razaqzada在报告中说道,“原油价格在过去几周时间里以暴风骤雨之势回升,尽管这段时间里的波动性是比较大的。此次最新的上涨走势背后的触发因素是沙特阿拉伯能源部长向媒体发表的言论。”

Fawad Razaqzada进一步指出,“不过我对这番言论到底是不是推动原油价格上涨的主要原因表示无法确定,今年早些时候他也曾有过类似的承诺,但最后并无实际行动。而空头回补活动看起来是油价上涨的一种合乎情理的解释。”

EIA行政主管Sieminski周五指出,至年底全球原油市场将更接近均衡水平。目前沙特、伊朗、伊拉已无法进一步显著提升产量,未来原油供给将受开采约束,而非OPEC协定。全球原油市场到年底将更加平衡。沙特、伊朗、伊拉克不会大幅增加原油供应量。

交易商和经纪表示,“尽管达成协议的可能性仍很低,但该消息刺激了油价的空头回补走势。使得油价继续攀升。”

交易商表示,7月中国原油产量降低8.1%,至五年最低的1,672万吨,这也提振油价,因这意味着中国不得不进口更多原油。

北京时间7点04分 美元指数报95.73/75,欧元兑美元报1.1161/63,现货金价报1335.63美元/盎司,美国原油价格报44.66美元/桶


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