【总0221-量化讲堂092】有效市场假设与三种新息的关系

(作者是一个北京高校金融学院老师，未经本公众号同意，请不要转载)

        今天讨论的内容比较多，涉及很多概念，比如：独立同分布（i.i.d）、鞅差(martingale difference)、白噪声(white noise)、有效市场假设(Efficient Markets Hypothesis, EMH)、布莱克-斯科尔斯-莫顿期权定价公式(BSM)、随机游走(random walk)、布朗运动(Brownian motion)、新息过程（innovation process）、Garch（Generalized AutoRegressive Conditional Heteroskedasticity，广义自回归条件异方差）模型、SV(stochastic volatility,随机波动率)模型等概念。

       但这些概念却又是搞量化金融从业人员必须非常熟练的概念。量化金融是科学，是硬科学，是严密的科学，从业人员就是象工科生，所以如果你要来学量化金融，先让你的预期充分和我们的一致，否则你学的辛苦，我们教得也辛苦。

        不过，如果你确定你就是这样cool，cool的自己，那就请来学量化金融，遇见更好更有能力的自己。

        “人生拒绝平庸，一定要在更高的地方看到更好的自己。”

（上图为Louis Bachelier 15岁时候的照片，图片来自于Wiki百科）