第一个问题:投行到底是什么?
很多人会对投资银行有误解,觉得它就是做投资的银行,但其实投资银行在诞生之初,并不是为了本身做投资,而是作为一种金融中介机构而存在,帮助需要资金的企业和握有资金的个人/企业搭建沟通的桥梁,并从中抽取佣金。当然发展至今,许多投资银行都已经逐渐发展成为全能银行,而一些商业银行也逐渐具有投资银行的业务,金融系统日趋整合。
投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资及项目融资等业务的非银行金融机构,是资本市场上的主要金融中介。
投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物,是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体,在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。
由于投资银行业的发展日新月异,对投资银行的界定也显得十分困难。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓,英国称之为商人银行,在日本则指证券公司。国际上对投资银行的定义主要有四种:任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。
第二种只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。
第三种把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。
第四种仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。
投资银行是与商业银行相对应的一个概念,是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是,其一,它属于金融服务业,这是区别一般性咨询、中介服务业的标志;其二,它主要服务于资本市场,这是区别商业银行的标志;其三,它是智力密集型行业,这是区别其他专业性金融服务机构的标志。
投资银行的类型
当前世界的投资银行主要有四种类型:
(1)独立的专业性投资银行。这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在,美国的高盛公司、美林公司、所罗门兄弟公司、摩根·斯坦利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券、英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型,并且,他们都有各自擅长的专业方向。
(2)商业银行拥有的投资银行(商人银行)。这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。
(3)全能性银行直接经营投资银行业务。这种类型的投资银行主要在欧洲大陆,他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。
(4)一些大型跨国公司兴办的财务公司。
第二个问题:什么样的人适合去投行?
第一、由于投资银行从事金融业务,专业性很强,因此需要候选人有非常好的金融背景知识;
第二、由于需要做大量的对外公关(对企业和政府及其他相关机构)和行业分析,因此特别青睐气质出众,沟通能力强以及擅长数据分析,信息搜集的人;
第三,投资银行是个高强度的工作,连轴工作72小时是家常便饭,而路演(Road Show)的两周更是基本上无法睡觉,因此身体素质好是最重要的能力之一!