“万家灯火”的新三板上，它们成为了第一个吃螃蟹的人

时光荏苒，从全国股转公司成立至今，已经过去四年多了。这期间，经历了一系列政策的推出及挂牌数量的成倍增长后，新三板已从一个中关村科技园区非上市股份有限公司股份转让系统，一跃发展成全国第三大交易所，并成为多层次资本市场建设中举足轻重的一隅。

2016年12月19日，新三板挂牌总数恰好达到了10000家，这个被称为“中国版纳斯达克”的市场上呈现出“万家灯火”的盛况。要知道，A股花了26年，上市企业数量才刚刚突破了3000家。从这一点上来说，新三板无疑是创造了中国资本市场中的一个奇迹。

值此“万家灯火”之际，犀牛君想带着大伙回首往事，看看新三板上那些第一个吃螃蟹的公司。要知道，正是它们的出现，才让今天的新三板显得如此与众不同。

主角：卡特股份

事件经过：9月2日，卡特股份(830816)公告拟以发行股份及支付现金购买的方式，作价1.86亿购买陈敏兆等55名股东所持有的基础层企业合建重科（831147）99.97%股份。

结果：卡特股份并购事宜能否获股转公司通过，尚不得知。若收购成功，则有望成为首家跨层并购的企业。

点评：对于新三板企业之间的买买买，也不必太过于惊讶，新三板“并购池”不再是A股公司的专属，新三板自身也在发挥产业整合的作用。

主角：中视文化

事件经过：2016年8月8日，中视文化(430508)发行的首支优先股--中视优1（820002）在股转公司正式挂牌转让。此次挂牌的优先股总数为10万股，募集资金总额为1000万元，所募集的资金将用于儋州中视国际影城（夏日店）的建设以及补充一般流动资金。

结果：这是新三板首支发行的优先股。

点评：新三板企业融资方式迈向多样化，同时较好地保持了公司控制权的集中度，达到一举两得的效果。

主角：奇维科技

事件：2016年1月18日，奇维科技(430608)当晚在股转官网发布“关于股票转让方式变更为协议转让方式的提示性公告”，公司股票将于 2016 年1月20日起由做市转让方式变更为协议转让方式。

转协议原因：

1、走IPO程序，追求更大的舞台，不陪新三板玩了

2、控制股权分散程度，方便稳定股价

3、实现大宗交易

结果：开创了新三板做市交易转为协议交易的先河。

点评：做市转协议只是现行条件下新三板企业的无奈之举，待新三板流动性释放，做市交易制度不断完善，做市也将迎来它的春天。

主角：银都传媒

事件经过：11月1日，银都传媒(430230)主办券商东方花旗发布风险提示，银都传媒欠银行借款900万，公司未发9月工资，董事长关杭军自10月24日起再未出现在其办公场所。

11月3日至28日，东方花旗陆续发布银都传媒欠款未还、老板失联的风险提示。

11月4日至20日，逃往境外的银都传媒董事长关杭军连发数封微博公开信。向员工、股东及合作方发声，解释自己跑路的原因。

12月13日，银都传媒董事长关杭军被要求15内现身前往湖北证监局接受调查。

结果：这是新三板首家高管跑路的创新层企业。

点评：新三板这个万家企业的“俱乐部”，企业素质肯定是参差不齐的。对投资者而言，即使是贴上“创新层企业”的标签也不能为这家公司打保票。

主角：米米乐

事件经过：2016年9月21日，东兴证券发布一则其持续督导的米米乐(833048)公司风险提示，其中指出，，米米乐或将从创新层下调至基础层。

退层原因：先是公司违规的关联方资金拆借行为，而后公司银行账户被冻结，今年上半年公司出现大幅亏损，这些因素已让米米乐难以维持创新层的标准。

结果：前主办券商东兴证券已于9月21日提示，米米乐可能于2017年5月调整至基础层。至于，米米乐是否会成首家“退层股”，就看明年了。

点评：很显然，这是优胜劣汰的法则，这对于新三板上的“熊孩子”来说，也是一个很好的警示作用。

主角：海鑫科金

事件经过：2010年2月11日，海鑫科金(430021)董事会审议通过有关创业板上市的议案。同年3月25日向证监会提交了IPO申请，并于同年4月获证监会受理。

2011年4月，海鑫科金突然宣布已经撤回IPO，恢复报价转让。但上市之心犹在，2013年9月份，海鑫科金又启动了IPO。

在重新排队又一年多后，2015年8月海鑫科金再度宣布逃离IPO队伍。

IPO撤单原因：首次撤单海鑫科金给出的理由是“因公司总体发展需要”，而再度放弃IPO除了基于融资的需求，业绩下滑或也是其中的因素。

结果：这是新三板上首家IPO撤单的企业。

点评：通往成功的道路并不总是一帆风顺，新三板企业的IPO之路也是一样。

主角：江苏中旗

事件经过：2014年10月28日，江苏中旗(831223)登陆新三板。

挂牌不到半年，2015年2月13预先披露了相关IPO的相关文件，并在证监会受理之后，从2015年2月17日开始停牌。

2016年8月19日，证监会创业板发审委审核结果显示，江苏中旗(首发)获通过。11月14日，江苏中旗在新三板终止挂牌。

结果：继IPO重启以来首家过会的新三板公司。

点评：江苏中旗简直是排队IPO大军里的楷模。要知道，江苏中旗在挂牌近两年的时间里，未在新三板上进行过一笔交易，而从预先披露到成功过会，它却只用了一年半的时间。

有资深人士表示，江苏中旗的成功实际上也开启了“新三板”市场作为预备板定位的时代。

主角：世纪空间

事件经过：2016年1月6日，世纪空间(835225)在新三板挂牌。公司主营业务是以遥感卫星运行和数据获取服务、遥感和空间信息综合应用服务及系统集成服务等。

10月24日，世纪空间向北京证监局提交首次公开发行股票并上市辅导备案登记材料，接受中信建投上市辅导。

时隔不足两个月，世纪空间于2016年12月5日正式停止挂牌。

退市原因：世纪空间表示是为了配合公司经营发展需要，而更大的可能是为了上市。

结果：打开了新三板首家创新层企业退市的先列。

点评：身居创新层的世纪空间，却一心要离开新三板，转而押宝A股上市，无疑是要冒一定的风险，譬如：漫长的IPO排队期，、IPO暂停.....至于它的上市梦能否实现，我们拭目以待。

主角：永宇冲片

事件经过：2016年11月11日永宇冲片（835931）公告，其债权人嵊州市峰帆贸易有限公司以永宇冲片“不能清偿到期债务，且明显缺乏清偿能力，已符合破产重整条件”为由，向浙江省绍兴市中级人民法院申请对其进行破产重整。

结果：这是新三板市场上首次出现被申请破产的事件。

被破产原因：永宇冲片被申请破产之殇，不单单是由于债权人的一纸诉讼所引爆，同时也因其“带病”挂牌，即居高不下的资产负债率和业绩持续的走下坡路所致。

点评：上了新三板并不代表企业可以高枕无忧，若不关注自身主业发展，迟早也要引火烧身。

 

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