【万策金服】行情周刊9月5日-9月9日

本周回顾

 美国WTI原油10月期货周五(9月9日)收跌1.74美元，或3.65%，报45.88美元/桶，本周上涨3.26%。虽然冻产押注依然为油价提供支撑，但原油库存大降的支撑效果开始消退，因市场认为飓风影响不会持续，同时美元反弹以及美国石油活跃钻井数的再度大增也令油价承压。美国WTI原油期货价格盘中最低触及45.84美元/桶。

据彭博汇总的数据显示，就在OPEC准备于本月晚些时候举行非正式会谈之际，来自该组织的日供应量8月增加12万桶，达到3369万桶创下历史新高，其中从沙特阿拉伯到科威特等成员国纷纷提高产量。阿联酋8月产量首次触及300万桶/日，伊拉克和科威特的产量也较7月小幅上涨。尽管此前包括沙特和伊拉克在内的产油国均表示会支持冻产，但两国8月产量续增令人怀疑OPEC的冻产是否可信。

伊朗副油长莫扎密表示，该国当前原油产量为380万桶/日，目标是在年底前增产至400万桶/日；伊朗或在年底前与投资者签署2-3个原油合同，目前在建的9个炼油厂中，最大的产能为36万桶/日。伊朗此前称只有油市份额恢复至制裁前水平才会参与冻产。

美国能源信息署(EIA)数据显示，截至9月2日当周，美国原油库存减少1451.3万桶，市场预估为增加22.5万桶。上周原油库存录得有记录以来第二大降幅，仅次于1999年时期1520万桶的周降幅。美国上周汽油库存减421.1万桶，市场预估为减少17.1万桶，创2015年4月1日以来最大降幅。上周美国原油日进口量减少165.1万桶，9月2日当周原油进口降幅为今年最高。不过美国上周精炼油库存增加338.2万桶，市场预估为增加68.4万桶，精炼油库存创下7月13日以来最高水平。

波士顿联储主席罗森格伦周五表示，一直不愿加息的美联储如果等待太久才行动，那么其将面临越来越大的风险，所以逐渐收紧政策或许是恰当的。罗森格伦历来是美联储的一位鸽派官员，他意外发表鹰派言论后，金融市场掀起巨澜。美元指数短线急涨至三个交易日高位95.56。美元走强令油价承压。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(9月9日)公布数据显示，截至2016年9月9日当周美国石油活跃钻井数增加7座至414座，过去11周内第10周录得增加。同时美国石油和天然气活跃钻井总数增加11座至508座，较去年同期减少340座。

下周市场展望

 据彭博社周五(9月9日)公布的最新调查显示，分析师及交易员依然看空下周NYMEX原油价格走势。在接受调查的20位分析师中，看空10人(50%)，看多4人(20%)，看平6人(30%)。

因墨西哥湾沿岸地区进口骤降至纪录低位，导致美国原油库存录得1999年1月来最大周度跌幅，油价周四飙升。交易商表示，进口减少是因为热带风暴Hermine，令货船卸货受到延误。

“因为被Hermine推迟进口的原油流入，下周大家将看到美国原油库存大幅上升，”Williams说。

贝克休斯周五报告显示，美国活跃钻机数本周增加七座，是过去11周内第10周增加。这是2011年以来的最长增长势头。

因担心美国经济体质和美联储决策者的言论扶助提振投资者对美国短期内加息的预期，美元指数上涨，令美元计价的油价承压。

Grisanti表示，因生产与供应路线已重新开启，下周的数据可能会显示供应大量构筑。实际上，过去数月以来，原油供应持续构筑，至少本月底之前料将继续增加。

他还指指出，全球原油生产明显远多于需求，本月恐难以达成冻产协议。

Grisanti认为，当前全球原油产量高于去年同期，而经济表现则大致相同；此为今年底之前油价再度回落至30美元/桶区间中部的绝好“配方”。

最后，有专家认为资本开支下滑将损及生产。然而数据却并未印证这一点，多数国家都有扩大生产的能力。在需求超越供应之前，还有很长的路要走。

下周重要经济数据和事件

周一（9月12日）：

财经事件：

欧佩克公布月度原油市场报告（月报具体公布时间待定，一般于北京时间18-20点左右公布）。

周二（9月13日）：

经济数据：

14:00 德国8月CPI月率终值

16:30 英国8月CPI月率

16:30 英国8月零售物价指数月率

17:00 德国9月ZEW经济景气指数

17:00 欧元区第二季度季调后就业人数季率

17:00 欧元区9月ZEW经济景气指数

18:00 美国8月NFIB小型企业信心指数

财经事件：

欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在意大利发表讲话。（时间待定）

周三（9月14日）：

经济数据：

04:30 美国至9月9日当周API原油库存

14:45 法国8月CPI月率

16:30 英国8月失业率

16:30 英国8月失业金申请人数

17:00 欧元区7月工业产出月率

20:30 美国8月进口物价指数月率

22:30 美国至9月9日当周EIA原油库存

周四（9月15日）：

09:30 澳大利亚8月季调后失业率

16:30 英国8月季调后零售销售月率

17:00 欧元区7月季调后贸易帐

17:00 欧元区8月CPI月率

19:00 英国至9月15日央行利率决定

20:30 美国至9月10日当周初请失业金人数

20:30 美国8月零售销售月率

20:30 美国9月费城联储制造业指数

21:15 美国8月工业产出月率

22:00 美国7月商业库存月率

22:30 美国至9月9日当周EIA天然气库存

周五（9月16日）：

经济数据：

20:30 美国8月季调后CPI月率

22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数初值