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见证奇迹,在动荡的市场中保持优雅姿态

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本周是见证奇迹的一周。

美国总统大选峰回路转不到最后一天不揭开神秘面纱,“疯子”川普笑到了最后。全球金融市场紧跟选情跌宕起伏、变幻莫测。周一、周二,美股强劲反弹,收复连跌局面,,是金融市场的提前压注。因为见多识惯、武装到牙齿,擅长设局且用的是真金白银,因此金融市场的风吹草动一向被重视和信任。所以,当周三早上(北京时间)美国大选选情天枰向川普倾斜时,全球金融市场出现强烈:避险情绪急剧升温,日元、黄金大涨,墨西哥比索贬值10%创出历史新低几乎崩盘,日经狂跌约6%逼近熔断……其它金融市场各就各位,重新站队。港股、A股不可避免地被卷入,也出现杀跌走势,大致的下跌幅度比例,日经最惨,港股是日经的一半,深市是港股的一半,沪市是深市的一半。


本来,有竞选就有胜败,谁当选都有可能,“一颗红心、两手准备”是再正常不过的应对了。全球金融市场为什么在选情确定逆转的时候出现如此急剧波动?原因有三:一是过于相信民意调查,对结果选入为主;二是自以为老司机“灯下黑”,过于相信金融市场的提前反应;三是市场共震下的一致性行动,今年市场积累了太多应对“黑天鹅”的套路。


有些金融老人喜欢说,“太阳底下没有新鲜事儿。”“投机象山岳一样古老。”借此比喻和强调历史常常重现、人性真心顽固、以不变可以应万变。但是,仔细观察、分析这一次川普“意外胜选”金融市场的表现,依然可以看到市场自我修正能力极强,进化不舍日月。


如果我们拿这次的“黑天鹅事件”与英国脱欧公投比较,会发现市场呈现出非常有趣的变化:1、“黑天鹅”出现初期反应基本相同,汇率、大宗商品和股市联动反应,急剧波动;2、程度明显收敛,轻重有别,日元、黄金同样成为避险,日经和墨西哥比索的暴跌背后都有可定性的额外冲击因素;3、“外围”都表现出事不关己的淡定和独善其身的努力,比如A股;4、冲击一步到位,一次性;5、美股再次表现出“独立性”,即使它身处风暴眼;6、市场表现出强烈的乐观情绪,愿意往好处想。


典型的例子一个是沪综指在周三下午开盘即反弹,面对恐慌性抛盘承接有力,方寸不乱,收盘保持可进可退的强势姿态,隔岸观火、随机应变。另一个例子是身处风暴眼的美股,当晚开盘仅仅小幅低开,无视事件的意外和前两天大涨的误判,最终的结果可想而知:美股不跌反涨,乘胜追击,市场由本能的恐慌转向积极的乐观,寻找新的利好和做多方向,由美国传统大企业组合的道琼斯指数连续上涨,并在周四创出历史新高!


这期间,A股沪综指顺势上攻,不单拿下曾经久攻不下的前高3140.44点,还得寸进尺、顺手牵羊挑穿3200点大关创下十一个月新高。沪市本周上涨2.26%报收于3196.04点,周K线五连阳。


而一度风光无限的避险之王------黄金则落花流水创出近期新低。在此次黑天鹅事件,惯性思维盲动者,有可能两面挨耳光。


多极世界和为贵,车到山前必有路。

美国大选出结果的当晚,我在某直播平台上讲:今晚,美国人一半在狂欢,一半在哭泣。这次川普赢下美国总统大位,装疯卖傻,费尽心机,殊为不易,代价是美国国内的社会撕裂,好处则是可以“不按牌理出牌”,得到一个“从头来收拾旧山河”的机会。选战已成过去,弥合、妥协、携手成为新的主题。各位注意到没有,奥巴马、川普、,他们的讲话中出现一个共同的字:欠。川普说“”是时候弥合撕裂的国家,!”,应该给特朗普一个机会领导国家。奥巴马邀请特朗普入驻白宫,实现团队之间的衔接。

与此同时,特朗普主动向日本示好,强调中日关系“特殊性”;对于中国,特朗普的橄榄枝指向是“一路一带”、“亚投行”,以及要向中国学,大兴基建。


所以,日经连涨;所以,大宗商品闻风起舞;所以,A股新高,上涨动力来自煤飞色舞钢起兴,基建一马当先开路急。


变数。

不满投票结果的愈演愈烈,加洲出现公投脱离联邦的动议,以科技股为主的纳指出现回调,龙头科技股的表现与银行、基建股的走势形同水火、分道扬镳。


A股中的创业板,也一再弱势,沪综指新高在握,而创业板则在前低箱体下沿附近徘徊。


再次强调,我们的策略是活在当下,乐见变化。所以,于本周即使是最动荡的时候,我们认为依然是防守反击,积极参与;即使是周末看似大功告成之际,我们依然谨慎对待,克制仓位,兑现收益,坚持轮动、滚动操作。


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