李晓静 张曾莲 马浚洋 | 国家资产负债表编制方法比较及优化设计

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文/李晓静，张曾莲(北京科技大学)；马浚洋(国防科学技术大学)

不同类型的资产负债表反映了不同经济体的资产负债状况，也揭示了不同的经济管理意义。小到企业，大至国家，资产负债表已经充斥在我们生活的方方面面，其意义不可小觑，而其中的难中之难便在于国家资产负债表的编制。涉及范围广，数据需求量大，统计难以覆盖全面，会计制度不完善等多方面的原因，严重阻碍了国家资产负债表的编制。然而，编制国家资产负债表重大而深刻的意义使得中国各界不得不进行积极探索。目前国内分别有四个研究团队尝试编制了中国的国家资产负债表，分别以马骏、李扬、杜金富、曹远征为代表编制，资产负债表编制思路基本相同，即参照SNA2008标准，将我国经济主体划分为几个组成部门，分别将各个不同部门的非金融资产、金融资产和负债相加求和，得到整个国家的资产、负债和净资产值。本文仅以马骏和李扬教授编制的资产负债表(分别简称“马表”和“李表”)为例，在形式、部门划分、编制方法等方面进行比较。

 

形式

均采用SNA2008的标准，国家资产负债表主栏记录各类非金融资产、金融资产和负债，宾栏分别列示各部门的数据。

SNA2008是一个为决策、分析和研究提供一套全面、一致和灵活的宏观经济账户的统计框架。、欧盟委员会、经济合作与发展组织、国际货币基金组织和世界银行的主持下制订和发布的。SNA2008反映了不断变化的用户需求、经济环境的新近发展和方法论研究领域的进展。同时它是针对所有国家使用的，其设计宗旨在于满足处于不同经济发展阶段的各个国家的需要。它还提供了一个其他经济统计领域的总体标准框架，以促进这些统计系统的整合，使其与国民账户保持一致。

 

部门划分

SNA2008把一国的机构单位分为了六个部门，即非金融公司部门、金融公司部门、一般政府部门、住户部门、为住户服务的非营利机构部门、国外部门，每个部门下面又有不同的子部门，如表1所示：

这里需要注意的是，每个常住机构单位都要归属于五个机构部门中的某一个且唯一一个部门。具体归类路径参见图1。

首先判断该机构单位是否属于常住机构单位，如果不是常住机构单位，则属于国外部门(不属于国家资产负债表的核算部门)，如果是常住机构单位，再分为住户或非住户，若是非住户，下面就只需要再问三个问题就能确定该单位的部门归属，即该单位是市场生产者还是非市场生产者？如果属于非市场生产者，则还要看该单位是否被政府控制。如果属于市场生产者，还要看该单位是否是提供金融服务，进而分为非金融公司和金融公司。

马表和李表在SNA2008的基础上，针对我国具体情况，对各个部门的划分做了相应的变动和调整，虽然马表和李表在部门划分中使用相同的部门名字，但在其内涵的界定上仍存在差异。李表按非金融企业、金融机构(公司)、政府、居民和国外等五个子部门来编制国家资产负债表。马表将李表的居民和非金融企业统一归类为实体部门。

 

编制方法

在编制方法方面，马表采用估值法编制国家资产负债表，李表采用估值法与推算法相结合的方法编制国家资产负债表。就编制方法而言，李表采用的估值法与推算法相结合的方法更具合理性。

 

资产负债项目的比较

我们对马表和李表的资产负债表项目明细进行对比，转化结果如表2所示：

显然，马表与李表在资产与负债大类的划分上是一致的，但在外汇储备和房地产资产等具体项目上面存在着较大差异。

李表将外汇储备归为政府部门，而马表将外汇储备归为国外部门。外汇储备的核算要特别注意避免重复计算的问题。重复计算表现在：一是外汇储备算作央行的资产，但往往忽略央行为购买外汇发行的货币相应的计入负债；二是如果把外汇储备算作政府资产，中国曾把外汇储备注资国有重点金融企业，被用于投资的外汇储备已经相应转化为国有股权投资，如果再将其单列为政府资产就会导致重复计算。

两个表对于房地产资产估算价值不同。原因在于，一是对折旧率、折旧年限的估计不同；二是李表仅估算了城镇住宅价值，马表不仅估算了城镇居民住房价值，还估算了农村居民住房价值。

 

分析视角的比较

通过比较发现，两个表在分析视角和研究结论上都存在较大差异。

关于国家净资产。正如徐以升(2012)所言，国家净资产作为反映一个国家实际“家底”的最重要的指标之一，能够测算一国政府究竟能承受多大程度的债务压力。以2010年为例，马表得出政府净资产为38万亿元，国家资产负债表总资产为358万亿元，总负债为156万亿元；.6万亿元，。显然，，造成差异的主要原因是他们在资产与负债范围界定上的差异。

。马表在假设财政政策不变，没有养老金债务、地方政府债务及环保成本的前提下，；如果养老金缺口、地方政府债务和环保成本纳入债务可持续性模型的前提下，。李表认为，短期风险主要是地方债务危机和房地产信贷危机，而中长期风险主要包括社保欠账、对外业务和企业债务。由于目前中国资产负债表的净值为正，总体风险较小，因而李表认为中国在相当长时间内基本上不存在来自清偿力的风险。

虽然两份资产负债表得出的结论不尽相同，但使我国国家资产负债表第一次走向大众视野，其意义不可小觑，为今后的资产负债表研究架构了完整的框架，奠定了坚实的基础。目前国家统计局也已经着手国家资产负债表的编制，可以根据两表不同的方面进一步加以确定，得到真实可靠、具有信服力的国家资产负债表，相信必然引起国内外学者们的极大关注，这将有利于国家资产负债表的构建、完善及其分析研究。

 

SNA2008和SEEA2012等国际规范的启示及优化设计

国家资产负债表要为国家治理服务，因此政府债务危机不能只关注财政流量，还需要兼顾对国家资产存量进行优化。SNA2008和SEEA2012(环境经济核算体系2012:中心框架，System of Environmental － Economic Accounting 2012：Central Framework)等国际规范给国家资产负债表的编制提供了理论依据。SNA2008给出了一般国家资产负债表的通用格式，SEEA2012介绍的自然资源资产负债表补充丰富了国家资产负债表土地的水资源账户，并对其他分账户具有借鉴意义。

当然，编制中国国家资产负债表要结合中国国情。因此，国内目前四种代表性的编制方法应该在以下几个方面进行优化：第一，细化国有资产结构，如对于国有企业的真实价值应当首先进行等级评定，评定体系要和资产质量挂钩，然后分级分类进行估值，不能一概而论；第二，四份国家资产负债表中均未统计土地、水资源等自然资源的价值，应根据SEEA2012对这些项目进行必要的统计。此类资产估值涉及跨学科专业知识，这需要多部门联合完成此项核算工作；第三，要重视风险管理。政府债务危机不会发生不代表分部门的安全，对分部门的债务安全阈值计算和风险识别、评估和控制是很有必要的。第四，从现有的统计数据来看，我国现金流量依然比较紧张，政府应当兼顾现金流量表，从实质上提升国家治理水平，保证宏观经济平稳较快发展。（摘自《地方财政研究》2016年第10期《中国国家资产负债表与国家治理能力提升》）

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