【头条】复杂博弈中的节后草甘膦市场

春节假期已经过去两天，各工厂经过连续的内部价格会议以后，年后起手式已经基本摆好，可以进行分析了。

从对报价看，工厂的报价差距范围巨大，最低报24000-24500元，最高至27000元。从对外FOB报价看，价格从3.30-3.35美元到3.90-4.0美元, 落差更大。如此巨大的落差，几乎开草甘膦市场历史未有之奇观。也反映出工厂在评估市场趋势时出现巨大分歧。

从工厂报价态度看，工厂总体分为三派，强硬派，报价在26000元以上，不肯妥协；务实派，报价则维持24000-24500元；以及骑墙派，不报价，先看看风向再说。从工厂分布来看，强硬派以西部工厂为主，务实派以东部工厂以及小厂为主。但是即使强硬派，也已经没有了推涨的锐气，能守住目前的价格就不错了。

要强硬，就必须有强硬的论述，要妥协，也要有妥协的论述，观察各自的理由，也很有意思，主张强硬的工厂，理由有如下几项：

1.从季节周期观察，1-3月，需求由淡转旺，因此只要坚持，必然可以逼国外客户就范。需求就在那鳖住，到时候必然投降。

2.3月份，，四川的草甘膦工厂必然全停，届时不光20万吨的草甘膦产能全停，而且15万吨的双甘膦也全停，引起连锁反应，产生类似于去年年底甘氨酸市场类似的效果。

3.近两天还有人推测，3月初北京开，雾霾一来，河北的甘氨酸工厂也全停。甘氨酸价格也扭转，草甘膦市场再起风暴。

妥协务实派则显然看到了如下事实，采取了比较务实的价格策略：

甘氨酸的严重过剩，使得甘氨酸工厂在对草甘膦工厂的谈判中节节败退，价格从年初的13000元/吨，昨天听说的最低价已经到了9500元/吨。草甘膦守价而甘氨酸暴跌，草甘膦的利润空间迅速拉大，以最高报价27000元/吨计算，草甘膦工厂的利润至少已经达到6000-7000元/吨。暴利的吸引下，必然导致开工率迅速攀高，已经开工的开到最大产能，休眠产能则积极寻求开工。而且近期跌价的可不仅仅是甘氨酸，其它各种原材料也出现不同程度的下跌。从目前的消息面看，至少有四家平时不开工的产能蠢蠢欲动。

不管是美国，巴西，阿根廷，还是欧洲，澳洲，普遍存在价格倒挂现象。即进口商以目前的国内价格买入，他们在终端市场失去竞争力。国外一片冷清。国内价格高于国外孟山都的价格，这是不争的事实。假设国外需求一定，至少有一部分需求必然转向孟山都，如果孟山都配合不卖，则会造成终端紧张，从而逼进口商转而接受中国的价格，形成终端一片红火的态势。市场观察的结果，恰恰相反。就是说，客户在终端得到了满足。旺季没旺。

，而四川工厂全停的前提，是目前的四川工厂在肆无忌惮的污染环境。，当然全停。但是事实是否如此呢？不知道。不过按照常识推想，应该不致于。草甘膦产业在2013年以后，经过多次环保风暴，。实际影响的时间和强度必然大大小于预期。至于北京3月雾霾的推测，则有点异想天开了。北京属于温带大陆性季风气候区，查查历史就知道，雾霾倒是有，比冬季少多了，沙尘暴倒是可能性比较大。

要准确评估工厂的库存，无疑是件难事。但从往年的经验来看，当价格要涨的时候，工厂往往1月份，订单就接到3月份，2月份，订单就接到4月份。从市场观察来看，很显然不是这个状态。不然就不会有务实派出现了。

从市场博弈的角度看，工厂的这个起手式摆出去后，必然受到买方的大规模反击。买方唯一的战术就是等，穷尽各种手段等，拖延下单时间，熬到最后一秒。这是一场真正的战争，战争的结果关系到重大的利益分配。双方争夺的标的，如果以工厂目前希望的27000元/吨，与买方希望的21000元/吨相比，乘上每个月产出5万吨，每个月涉及的利益达到3亿人民币。标的如此之大，很难想象会不遇到强烈的抵抗。

工厂要能够扛住买方的压力，必须具备以下两个条件：

1.工厂之间达成攻守同盟。要达成攻守同盟，攻守同盟的内容包括：1）达成减产协议，统一将目前的产能降低30-40%左右。2）资金丰沛的工厂，帮助资金紧张的工厂解决资金紧张的问题。

2.封堵住休眠产能加入。

以上两点，实现的可能性为零。强硬派的工厂不可能不知道。明知不可守而守，摆出目前的局来。固然有有枣没枣，先捅几杆子再说的意义，但是隐隐约约的，似乎更有一丝阴谋的味道..... 暗度陈仓？

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