【速递】政策格局转向导致投资风格转变！

　　今日市场在昨日变盘收出中阳后随即暴跌，虽之前研判上不去必下跌，不过在未有直接上冲动作后直接暴跌还是超出预期，虽然有的人还未来得及吃饭，但是俨然已经开始买单。

：1、十八届六重点研究从严治党，；2、适度扩大总需求，强调发挥财政政策作用，---供给侧改革短期瓶颈，开始通过需求侧协同改革。3、货币政策强调支持实体经济发展。---宽松政策延后，跟随美联储议息会议及南海事件成为未来发酵的不确定因素，而之前M1、M2增速剪刀差越拉越大不断推升流动性陷阱。4、全面落实“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”供给侧改革五大重点任务，抑制资产泡沫，房市调控有望分化。---房市债市短期不会促成资本转移，只会加深未来风险偏好的不确定性。5、、”跟风式“重组，加大重组方案问询力度。另外，针对”虚拟现实“、”石墨烯“、”人工智能“、”PE-上市公司“、资本系或合伙企业入主上市公司等热点题材，保持高度敏感，督促公司准确、完整地披露具体情况和对公司的影响，并对存在的风险进行充分揭示，同时细化复牌冷却、内幕交易核査制度，果断遏制市场炒作。---未来的投资风格及模式将向价值波段发生重大转变。6、去产能和去杠杆的关键是深化国有企业和金融部门的基础性改革，下半年传统行业有望加快兼并重组，行政和市场手段相结合去产能。---供给侧改革进入深水区，需要经济政策给予支持才可有力推进，短期还是政策预演，推进缓慢。

　　政策面的转向是基于国内国际的内忧外患做出的统筹安排，也是金融市场进行转折的关键节点，也是中国股市走向健康的有力基石。未来的金融格局除了清理散户投机外，还有打击机构炒作，形象的形容就是“散户回家吃饭父母买单，散户外出吃饭自己买单”的残酷现实。目前国内政策面短期温和稳健无重磅消息，国际周四美联储将于北京时间02:00公布利率决议和周五日本央行将于北京时间11:00公布货币政策决议相互发酵。而从技术层面看，暴跌之后的充分调整一般需要经历“跌破20天线-反弹20天线-下探20天线-冲击20天线-回坐20天线”的过程，那么初步估算需要持续到8月末，不过短期连杀的概率也偏低，维持震荡猴的概率偏高，因此半仓轮动可能是短期修复行情的最好方式。

　　明日策略：1、满仓的反弹减仓（其实今日盘中已明确），控制仓位做到游刃有余，为未来打T减成本做准备。2、早盘减仓后半仓或三分之一仓的，企稳或再急跌后开始打T。3、空仓的分批建仓调整充分底部异动的实质性题材主题绩优，必须符合国家的政策面导向。总之，半仓轮动可能是短期最好的执行策略。